外盘期货觉得“重估牛”的中期逻辑仍在
中信建投研指出，“重估牛”中期逻辑仍在，政策萍踪执续考据中。短期经济与政策预期开采，阛阓快速回调之后也逐渐稳住阵地，厚谊有所改善，觉得“重估牛”的中期逻辑仍在。仍处牛市第二段“拉锯战”，可用牛市中的颠簸期来看待。觉得投资者需要保执策略耐性，基本面复苏预期确切立还需要更多条款和时刻。拉锯战，涨不躁跌不馁，随和景气、重估与科创三条萍踪，逢低布局。此外围绕本轮“重估牛”萍踪进行布局，看好央国企市值管制与价值重估，中期追踪科创产业新质出产力的发达。
全文如下涨不躁跌不馁，钟情Trump 2.0——“重估牛”系列论述之三
珺牛配资“重估牛”中期逻辑仍在，政策萍踪执续考据中。短期经济与政策预期开采，阛阓快速回调之后也逐渐稳住阵地，厚谊有所改善，咱们觉得“重估牛”的中期逻辑仍在。本周五统计局公布9月信济数据，工业加多值、社零、投资、休闲率等目的均好于预期，经济动手中的积极要素在增多。10月18日金融街论坛年会在北京召开，开释一系列积极信号，信钰优配有用提振阛阓厚谊。此外《对于处置拖欠企业账款问题的成见》的全面落实将对惊羡企业职权、庄重企业预期、增强企业信心和振兴经济有着进犯好奇。
“AI热潮”中，以GPU为首的芯片把握着AI技术发展的“命脉”、推进着技术不断迭代。而与此同时，AI的发展也已开始反哺芯片制造。
（AR/VR行业拐点似乎已现，图源：会议现场展示）
仍处牛市第二段“拉锯战”，可用牛市中的颠簸期来看待。咱们觉得投资者需要保执策略耐性，基本面复苏预期确切立还需要更多条款和时刻。好意思国大选民调透露特朗普在扭捏州及全好意思的非凡上风扩大中。对A股来说，特朗普若当选意味着出口好意思国的产业链承压，随后阛阓将恭候扩内需政策加码。近期好意思元走强，东谈主民币兑好意思元汇率出动至7.1隔壁，需要不绝追踪，如若汇率执续出动，或对短期政策时点与力度的预期组成扰动。
拉锯战，涨不躁跌不馁，随和景气、重估与科创三条萍踪，逢低布局。三季度举座企业盈利八成率仍然靠近一定压力，但部分行业方针可能提前出现改善，如旺季莅临重复以旧换新政策刺激下的家电、汽车等。具体随和萍踪包括1）猝然：家电（内需复苏）、衍生、西宾、部分立异药；2）科技：光模块、苹果链、部分半导体；3）制造：汽车、锂电、船舶、轮胎、工程机械、电网设备；4）周期：贵金属、少部分加价化工品（维生素/TMA等）；5）庄重：水电；6）金融：银行，保障。恭候窘境回转方针随和军工、信创、CXO等。此外围绕本轮“重估牛”萍踪进行布局，看好央国企市值管制与价值重估，中期追踪科创产业新质出产力的发达。
风险指示：内需解救政策成果低预期、股市抛压超预期、地缘政事风险、好意思股阛阓波动超预期等外盘期货。